POZOR SPOILER
V Růžovém království nevládne král jako takový, ale jeho rádce Teofil. A protože je v království hlad, vloupá se k němu jedné noci zloděj Kuba. Jen čirou náhodou je polapen a vsazen do vězení. S ním i jeho kamarád Matěj, ačkoli se vloupání neúčastnil.
Z Růžového království vede do sousedního Liliového zemská stezka. Ta vede kolem Černého lesa. Zde žijí prapodivní tvorové, kterým vládne víla. Ta, když zjistí, že dřevorubec kácí jejich les vyšle ihned posla, aby našel blbohlídek a nešikus.
Matěj s Kubou se zatím snaží dostat z lochu, ale neúspěšně.
Víla již nasypala rostlinky do studánky, kam chodí pít dřevorubec. Ten se opravdu napije a začnou se dít, věci.
Oba kamarádi konečně utečou z vězení do Liliového království.
Zde také v podstatě nevládne král, ale jeho dcera Markétka. Té se stále něco nelíbí. A mezitím co ona vyrábí dusno kolem lilií, navštíví drvoštěpa víla. Tak se dozví, že drvoštěp musel rubat v jejich lese na příkaz Karolínky. Víla mu dá tedy vracík, aby byl jako dříve. Má jej dát do studánky a jeho schopnosti se mu vrátí. Nikdo z nich netuší, že ze studánky mezitím nabrala vodu kořenářka a použila ji.
Matěj a Kuba oberou dva jezdce na koních. Jeden je rytíř a druhý je princ. A začnou se vydávat za ně.
Princezna odmítá tři nápadníky. Jeden je dítě, druhý stařec a třetí koktá. A proto se má pořádat turnaj, ke kterému se nachomýtnou i Kuba s Matějem. Zde narazí na princeznu, která se však maskuje za dívku z lidu. Své inkognito odhalí až poté, co jí jeden z mladíků vyžvaní, jak přišli ke svému odění. A ona ihned volá stráže, takže ti dva jsou nuceni opět prchat. Končí v Černém lese jako zajatci. Paní lesa s nimi uzavře obchod. Musí jí přinést Karolínku. Ale půjde pro ni jen jeden, druhý zde zůstane jako rukojmí. Ale v přátelském duchu, jako host. Zde se již ví, že bába kořenářka prodávala svůj lektvar na trhu a lidé jej hodně kupovali. Takže tam panuje dokonalý zmatek.
Nuže, princezna je přinesena a začíná její převýchova. Zpočátku je to samozřejmě hodně těžké, ale časem se to postupně poddává. Matěj se vzdává odměny za princeznu a tím je hrnec zlaťáku navždy ztracen.
Loučení lesních obyvatel s princeznou je velmi tklivé, protože se ona změnila, a oni si na ni zase zvykli a vlastně se skamarádili. Takže je doma, ale je zde i vyslanec, který pronásleduje Kubu i Matěje. Markétka rozdá přípravek který lidem vrátí co uměli a její dva chráněnci jsou i přes přímluvu zajati a končí opět v lochu. Tam za nimi Markétka přijde, aby jim zvěstovala dobrou zprávu, totiž tu, že nebudou popraveni. Bude jim jen useknuta ruka. A tak oba kamarádí kráčejí na popraviště...
